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摩根士丹利:亚马逊市值可能在一年内达到1万亿美元

2017-11-14 10:01| 发布者: 疯狂IT人编辑| 查看: 4| 评论: 0|来自: itwriter

摘要:   据摩根士丹利称,亚马逊可能会在未来一年内达到 1 万亿美元市值。   摩根士丹利重申给予该股增持评级,最理想情况下的 12 个月目标价为每股 2000 美元,换算下来其市值大概为 1 万亿美元。   摩根士丹利分析 ...

  据摩根士丹利称,亚马逊可能会在未来一年内达到 1 万亿美元市值。

  摩根士丹利重申给予该股“增持”评级,最理想情况下的 12 个月目标价为每股 2000 美元,换算下来其市值大概为 1 万亿美元。

  摩根士丹利分析师布莱恩-诺瓦克(Brian Nowak)周日在一份投资者报告中写道:“亚马逊的高利润率(营收)表明,按分类加总估算法该股在最理想情况下的市值将达到 1 万亿美元。”

  诺瓦克写道:“我们用分类加总估算法从 1P、3P、AWS、订阅和广告等 5 个部分预测了亚马逊 2022 年的收益,然后分别乘以各部分的加权参数,从而计算出该股将在 2018 年底时达到每股 2000 美元或 1 万亿美元市值。各部分的加权参数是根据对应业务的成长性和利润率来确定的。”

  诺瓦克分享了他计算估值的方法以及对亚马逊每一项业务的关键预测。

  他给予亚马逊核心零售业务的估值为 6000 亿美元,估计到 2022 年时其电子商务业务的年销售额增长率为 13%,营业利润率为 5.5%。诺瓦克还估计,亚马逊第三方市场业务将在 5 年内实现 25% 的息税折旧及摊销前利润。

  诺瓦克给亚马逊网络服务公司提供了 2700 亿美元的估值,预计该部门 2022 年的年销售额增长率将达到 18%,EBITDA 利润率为 50%。他还给予不断增长的订阅业务和广告业务 700 亿美元和 500 亿美元。

  尽管它概述了亚马逊积极乐观的发展前景,但他重申了他对亚马逊的 1250 美元目标价,与该股上周五收盘价相比还有 11% 的上涨空间。

  截至上周五,亚马逊股票今年累计上涨了 50%,同期标准普尔 500 指数上涨 15%。


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